“팔란티어는 단순한 기술 회사가 아닙니다. 미국 국방과 세계 정보전의 핵심 인프라입니다.”
2024년 한 해 동안 200% 이상 상승한 팔란티어(Palantir, 티커: PLTR)는 이제 단순한 AI 테마 종목이 아닌, 국가 안보·의료·산업 자동화에 필수적인 빅데이터 플랫폼으로 자리매김했습니다. 2025년 현재, 팔란티어에 대한 투자를 고려하는 이들이 반드시 알아야 할 내용을 사업 모델, 수익 구조, 정부 계약 사례, 투자 리스크 및 전망으로 나눠 정리합니다.
🔎 목차
- 팔란티어는 어떤 회사인가?
- 사업 모델 및 핵심 플랫폼 구조
- 수익구조: 공공 vs 민간 비중
- 정부 계약 사례 분석 (미국, NATO, 우크라이나 등)
- 2025년 투자 매력 포인트
- 리스크 요인과 주의사항
- 마무리: 팔란티어, 지금 투자해야 할까?
팔란티어는 어떤 회사인가?
팔란티어는 2003년 피터 틸(Peter Thiel)과 CIA의 벤처펀드인 In-Q-Tel이 설립한 데이터 통합 및 분석 플랫폼 전문 기업입니다. 전 세계에서 발생하는 비정형 데이터를 수집·분석·시각화하는 기술로, 특히 국가 안보, 의료, 금융, 에너지 분야에서 사용됩니다.
회사는 크게 두 개의 플랫폼을 운영 중입니다:
- Gotham – 군·정보기관용 데이터 분석 플랫폼
- Foundry – 민간 기업을 위한 AI 및 데이터 분석 솔루션
💡 왜 주목받을까?
팔란티어는 단순 AI가 아닌 의사결정 보조에 특화된 엔터프라이즈 소프트웨어를 제공합니다. 세계 각국 정부 및 포춘 500대 기업이 채택하고 있으며, 기밀성이 높은 데이터 분석 기술력으로 독보적 위치에 있습니다.
사업 모델 및 핵심 플랫폼 구조
1️⃣ Gotham : 국방·정보기관용
- 테러 예방, 전쟁 시뮬레이션, 첩보 분석에 활용
- 美 육군, 공군, NSA, CIA가 주요 고객
- 2022년부터 NATO 국가들과 다국적 계약 체결
2️⃣ Foundry : 민간 기업용
- 제조업, 헬스케어, 공급망 관리 등에서 사용
- GE, Airbus, Merck, BP 등이 고객사
- 2024년 이후 AI 코파일럿 기능 강화
3️⃣ Apollo : 운영 자동화
- Foundry/Gotham을 클라우드·온프레미스·하이브리드 환경에서 지속 배포
- 이로 인해 정부기관도 자체 서버에 안전하게 설치 가능
수익구조 : 공공 vs 민간 비중
팔란티어는 과거 공공부문(정부계약) 매출 비중이 70% 이상이었으나, 2025년 1분기 기준 팔란티어의 매출은 정부(공공) 부문이 55%, 민간부문이 45%로, 여전히 정부 매출 비중이 더 높습니다. 민간 부분 비중이 꾸준이 확대되고 있지만, 정부 의존도가 여전히 높습니다.
수익 비중 변화 추이
| 연도 | 공공부문 | 민간부문 |
|---|---|---|
| 2020 | 73% | 27% |
| 2023 | 60% | 40% |
| 2025 | 55% | 45% |
이는 Foundry 플랫폼 확장과 더불어 클라우드 기반 SaaS 전환 전략이 성공적으로 안착했음을 의미합니다.
정부 계약 사례 분석
US 미국 국방부
- 2025년 기준, 미국 국방부와 4억 8,000만 달러 규모의 주요 장기 계약을 체결
- 전투 시뮬레이션 및 AI 기반 전장 정보 분석용
UA 우크라이나
- 2023 ~ 2025년 러시아 침공 대응을 위한 실시간 작전 데이터 시각화 지원
- 드론, 위성, 통신 정보를 종합해 군사전략 수립
EU NATO
- 유럽 각국 정보기관과 협약, 사이버 보안 분야 확대 중
- 2025년부터 NATO 연합사령부 전용 인프라 구축 계획 중
2025년 투자 매력 포인트
- AI·빅데이터 결합 플랫폼으로 단일 기술보다 활용 범위 넓음
- 미국 정부와의 장기계약으로 안정적인 매출 기반
- 미국 내 민간(상업) 매출이 전년 대비 71% 성장하며, 민간 부문 성장세가 두드러지고 있음 (다만, 전체 매출에서 정부 부문 비중이 여전히 더 높음)
- 미국 외 정부 계약 확대로 글로벌 영향력 강화
📈 재무 성장성
2024년 매출은 전년 대비 약 28~36% 성장, 2025년 연간 매출은 38억 9,000만~39억 200만 달러로, 전년 대비 36~39% 성장할 것으로 전망됩니다.
EBITDA 흑자 지속, 잉여현금흐름(FCF)도 안정적으로 확보 중입니다.
리스크 요인과 주의사항
- 2025년 현재도 전체 매출의 55%가 정부계약에서 발생하고 있어, 정부 예산 및 정책 변화에 따른 리스크가 여전함
- 보안 문제로 인해 소스코드 공개 불가 → 시장 투명성 낮음
- 주가 변동성 큼 : 호재·악재에 따라 단기 급등락 반복
또한 고PER(주가수익비율) 상태이므로 성장주 투자에 익숙한 투자자에게 적합합니다.
마무리 : 팔란티어, 지금 투자해야 할까?
팔란티어는 단기 수익보다 5~10년 이상의 장기적 시야로 접근해야 할 종목입니다.
민간 부문 매출이 빠르게 성장하고 있으나, 2025년 현재도 정부 의존도가 상당히 높습니다. 장기적으로는 민간 비중 확대가 기대지만, 단기적으로는 정부 부문이 여전히 핵심 매출원입니다
AI와 국방이 교차하는 시대에 유일한 대체 불가능 기업 중 하나로 성장하고 있습니다.
2025년 현재 기준, 팔란티어는 성장성과 안정성을 모두 갖춘 기술주로서, 위험 감수와 인내를 감당할 수 있다면 분할 매수로 접근할 만한 가치가 충분히 있습니다.
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